억만장자 투자자, 엔비디아와 팔란티어 매도 후 AI 필수 주식에 대규모 투자

최근 몇 달간 금융 시장에서는 중요한 경제 데이터와 기업 실적 발표가 쏟아지며 투자자들에게 많은 정보를 제공하고 있습니다. 특히 인플레이션 지표, 고용 보고서, 그리고 주요 기업들의 실적 발표가 시장의 흐름을 좌우하고 있죠. 이런 상황 속에서 중요한 투자 움직임이 눈에 띄지 않고 지나갈 수도 있지만, 한 유명 억만장자 투자자의 대규모 포트폴리오 변화는 주목할 만한 소식입니다.

이 억만장자 투자자는 인공지능(AI) 분야에서 큰 변화를 일으키며 투자 전략을 수정했습니다. 작년 한 해 동안, 그는 AI 산업의 선두주자인 엔비디아(NVDA)와 팔란티어 테크놀로지스(PLTR) 주식을 모두 매도했습니다. 대신, AI 기술의 핵심 역할을 하는 한 기업에 연속적으로 투자하며 이 회사를 자신의 포트폴리오에서 상위 5위 안에 올려놓았습니다.

2024년 중반 기준으로 이 투자자의 자산 운용 규모는 약 29억 달러에 달하며, 다양한 종목에 분산 투자하고 있었습니다. 당시 그는 엔비디아 주식 약 21만 4천 주와 팔란티어 주식 약 77만 주를 보유하고 있었으나, 2025년 3월 말까지 이 두 종목을 모두 매도했습니다. 이처럼 뜨거운 AI 주식을 매각한 이유는 아마도 수익을 확보하기 위한 전략으로 보입니다. 이 투자자는 평균적으로 주식을 7개월 미만으로 보유하는 경향이 있어, 적절한 시점에 이익을 실현하는 데 주저하지 않는 스타일로 알려져 있습니다.

엔비디아의 주가는 2022년 말 이후 약 1,120%나 급등하며 AI 그래픽 처리 장치(GPU) 시장에서 독보적인 위치를 차지했습니다. AI 가속 데이터 센터에 필수적인 GPU에 대한 수요가 계속 증가하면서, 엔비디아는 높은 가격을 책정할 수 있는 경쟁력을 유지하고 있습니다. 한편, 팔란티어 역시 같은 기간 동안 주가가 2,300% 이상 상승하며 큰 주목을 받았습니다. 이 회사의 AI 및 머신러닝 기반 플랫폼은 정부 및 기업 고객들에게 독특한 가치를 제공하며, 경쟁자가 거의 없는 시장에서 강력한 입지를 다지고 있습니다.

그렇다면 이 투자자가 단순히 수익 실현 외에 다른 이유로 이 두 주식을 매도했을 가능성도 있을까요? 그는 2024년 5월에 AI 기술이 단기적으로는 과대평가되었을 수 있지만, 장기적으로는 여전히 큰 잠재력을 가지고 있다고 언급한 바 있습니다. 이는 지난 30년간 새로운 기술 트렌드가 초기 단계에서 거품을 형성하고 터지는 과정을 반복해왔다는 점을 인지하고 있는 발언입니다. 투자자들은 종종 새로운 기술의 초기 활용도나 채택 속도를 과대평가하며 높은 기대치를 설정하고, 그 기대가 충족되지 않을 때 거품이 붕괴하는 경우를 경험해왔습니다.

AI 혁명의 최대 수혜주인 엔비디아는 만약 거품이 형성되고 터진다면 주가에 큰 영향을 받을 가능성이 높습니다. 팔란티어는 다년간의 정부 계약과 구독 수익으로 즉각적인 매출 감소는 피할 수 있겠지만, 거품 붕괴 시 투자 심리가 악화되면 주가에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 두 회사의 현재 주가 대비 매출 비율(P/S)은 각각 30과 117로, 혁신 기술 기업의 역사적 최고치인 30~40을 훨씬 초과하고 있어 밸류에이션 부담도 매도의 이유로 작용했을 가능성이 있습니다.

이 투자자는 AI 분야의 일부 기업에 대해 단기적인 회의적 시각을 가지고 있지만, 한편으로는 AI 산업에서 필수적인 역할을 하는 한 기업에 지속적으로 투자하고 있습니다. 바로 세계적인 반도체 제조업체인 대만의 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing, NYSE: TSM)입니다. 그는 지난 1년간 4분기 연속으로 TSMC 주식을 매입하며, 현재 이 회사를 자신의 40억 달러가 넘는 포트폴리오에서 상위 5위 안에 포함시켰습니다.

TSMC가 매력적인 이유는 AI 칩 제조에서 핵심적인 역할을 하고 있기 때문입니다. 이 회사의 첨단 패키징 기술은 AI 가속 데이터 센터에 필요한 고대역폭 메모리 생산에 필수적입니다. TSMC는 2024년 월간 생산 능력을 3만 5천 개에서 2025년 말까지 6만 5천~7만 5천 개로 두 배 가까이 늘릴 계획이며, 2026년에는 10만 개로 추가 확장할 예정입니다. 이러한 생산 능력 증가는 엔비디아와 AMD 같은 칩 제조사들이 AI GPU 판매를 확대하는 데 큰 도움이 될 것입니다.

더불어 TSMC는 2026년까지 이어지는 주문 백로그를 보유하고 있어 안정적인 현금 흐름을 예측할 수 있습니다. 2024년 6월 기준으로 TSMC의 매출 중 60%는 첨단 칩에서 발생했지만, AI 외의 분야에서도 성장 가능성이 큽니다. 매출의 25% 이상은 차세대 스마트폰에 사용되는 칩에서 나오며, 5G 네트워크 확산으로 스마트폰 교체 주기가 꾸준히 이어지고 있습니다. 또한, 사물인터넷(IoT) 기기와 자동차용 칩이 매출의 약 10%를 차지하며, 기술 의존도가 높아지는 자동차 및 가전제품 시장에서 TSMC의 입지는 더욱 강화되고 있습니다.

이 투자자가 TSMC에 매력을 느낀 또 다른 이유는 합리적인 밸류에이션일 수 있습니다. TSMC의 향후 1년 주가수익비율(P/E)은 21로, 최근 몇 년과 비교해 약간 높은 수준이지만 연간 20% 이상의 이익 성장률을 고려하면 여전히 매력적인 수준으로 평가됩니다. AI와 반도체 산업의 성장 가능성을 믿는 투자자라면 TSMC는 장기적으로 주목할 만한 종목이 될 수 있습니다.