AI 열풍 속 애널리스트들의 뜨거운 추천: 엔비디아 목표가 240달러로 상향, 오라클은 매도 신호?

안녕하세요, 여러분! 요즘 AI가 세상을 뒤흔들고 있죠? 기술 주식 시장이 뜨거워지면서 전문가들의 의견도 쏟아지고 있어요. 이번 주에는 AI 분야에서 특히 주목할 만한 애널리스트들의 움직임을 모아봤습니다. 엔비디아처럼 반짝이는 별부터 오라클의 어두운 전망까지, 일반 투자자 여러분이 쉽게 이해할 수 있도록 재미있게 풀어볼게요. 전문 용어는 최소화하고, 일상 대화처럼 이야기할 테니 편하게 읽어보세요!

먼저, 엔비디아(NVDA)에 대한 소식부터 시작할까요? 한 투자 은행에서 이 회사의 주가 목표를 200달러에서 240달러로 끌어올렸어요. 왜냐고요? AI 인프라에 대한 수요가 폭발적으로 늘고 있어서예요. 이 은행은 엔비디아를 '우리 커버리지 중 가장 매력적인 종목'이라고 칭찬하며, 여전히 매수 추천을 유지하고 있답니다. 분석가 한 분이 말하길, 최근 6~9개월 동안 쏟아진 AI 투자 발표 덕에 앞으로 40기가와트 규모의 전력 투자에 2조 달러 이상이 투입될 거라고 봐요. 그중 계산과 네트워킹 부분이 65~70%를 차지할 테고, 더 많은 계약이 기다리고 있으니 3~4조 달러 규모의 가이드라인도 현실적으로 느껴진다고 하네요.

이 분석에 따르면, 엔비디아의 조정 주당순이익(EPS)은 2025 회계연도에 3달러에서 2027년에는 6.93달러로 매년 53%씩 뛸 전망이에요. 240달러 목표는 2026년 수익 추정치의 35배를 기반으로 한 거고, 오픈AI와의 신규 계약 수익까지 더하면 주당 7.85달러 EPS에 30배 수준이 된다고 해요. 게다가 엔비디아는 오픈AI에 최대 1000억 달러 규모의 데이터센터 칩을 공급하기로 했어요. 이는 최소 10기가와트 시스템을 커버하는 의향서예요. 분석가는 엔비디아가 AI 생태계의 중심에 서 있으며, 발표된 프로젝트에 1900만 개의 GPU가 연계되어 있고, 대형 클라우드 업체들의 수요가 이를 뒷받침한다고 강조했어요. 게다가 챗GPT 메시지 양이 6월에 482%나 증가한 점도 AI 활용이 급속히 퍼지고 있음을 보여주죠. 이 모든 게 앞으로 5년 이상 엔비디아의 수익으로 이어질 거라며, 숫자들이 훨씬 더 높아질 거라고 낙관적이에요.

상승 시나리오로는 300달러까지, AI 시장 확대와 네트워킹 수요 증가, 마진 개선을 가정했어요. 반대로 하락 시나리오는 140달러로, AI 지출 약화나 자동차 부문 성장 둔화, 가격 압력 같은 리스크를 반영한 거예요. 엔비디아 팬이라면 이 소식에 기분이 업 되실 거예요!

이제 마이크로소프트(MSFT)로 넘어가 볼까요? 또 다른 투자 은행에서 이 회사를 대형 소프트웨어 부문의 최우선 추천 종목으로 올렸어요. AI와 클라우드 성장 요인이 장기적으로 빛을 발할 거라며, 주가 목표를 582달러에서 625달러로 상향 조정했답니다. 이 은행은 마이크로소프트를 '위험 대비 수익 비율이 가장 명확하고 높은 종목'이라고 평가했어요. 목표가는 2027년 GAAP 기준 주당 19.73달러 수익의 32배로, 성장 대비 주가비율(PEG)이 1.9로 동종 업계 평균과 맞아떨어진다고 해요.

최근 주가가 주춤한 데 비해 실적은 탄탄했어요. 애저 성장률이 환율 기준 39%, 상업 부문 예약이 35% 증가, 마진도 확대됐죠. 하지만 오픈AI 연계 우려, 애저 성장 속도, 에이전트 컴퓨팅 경쟁 같은 걱정 때문에 시장 심리가 위축됐어요. 분석가는 이런 부담을 털어내고 더 넓은 성장 동인을 확보한 점을 높이 사며, 최우선 추천으로 격상했다고 설명했어요. 특히 오픈AI와의 일부 인프라 계약 포기는 기업 고객 중심 전략으로, 마진과 충성도가 더 높아요. 예약 증가와 대규모 자본 투자가 이를 뒷받침하죠.

이 은행 모델로는 애저 AI 매출이 2029년까지 2058억 달러에 달할 수 있어요. 마이크로소프트 재무책임자가 말하길, AI 사업 마진이 이전 서버-클라우드 전환 때보다 훨씬 좋아졌다고 해요. 게다가 생산성 소프트웨어 쪽도 강력해요. CIO 설문에서 오피스 365 E5 구독 업데이트가 활발하고, 코파일럿 도입 의향이 강해요. 최근 CIO 조사에서 53%가 마이크로소프트가 AI 지출 증가분을 가장 많이 차지할 거라고 봤어요. 지출 통제, 배당, 자사주 매입으로 10%대 후반 수익률을 기대할 수 있으며, 2027년 GAAP EPS의 26배 미만으로 저평가됐다고 분석됐어요. 클라우드와 AI의 조합이 마이크로소프트를 더 빛나게 할 거예요!

반전 소식으로 오라클(ORCL)을 보죠. 주가가 목요일에 떨어진 이유는 한 브로커가 매도 등급을 부여하고 목표가를 175달러로 제시했기 때문이에요. 이유는 클라우드 계약 매출 가치를 투자자들이 과도하게 높이 평가하고 있다고 봐요. 오라클의 대규모 싱글 테넌트 구현은 '클라우드 공급자라기보단 자금 제공자'에 가깝고, 경제 구조가 투자자들이 좋아하는 모델과 멀다고 지적했어요. 5년 가이드라인으로 클라우드 인프라 매출 가치가 600억 달러 정도인데, 시장이 이미 낙관적 시나리오를 과도하게 반영했다고 해요.

오픈AI에 컴퓨팅 파워 공급이 클라우드 1.0 playbook처럼 자산 활용 증가와 소프트웨어 층화로 경제가 좋아질 거라는 가정은 잘못됐다고 봐요. 오라클 경제는 고정적이고 계약 기반이라 상향 여력이 오픈AI 쪽으로 가는 거예요. '스프레드 비즈니스'인데 얇은 스프레드에 오픈AI의 스타게이트 운영 개입이 가치 포착을 제한한다고 해요. 생성 AI 앱 상향 잠재력도 '이야기일 뿐'이라며, 오라클 클라우드 광범위 채택과 대규모 R&D 투자가 필요하다고 스케ptical해요. 게다가 서버 임대는 자본 집약적이고, 장기 리스 약속이 오픈AI 계약을 초과해 불일치가 생기며, 오픈AI가 수직 통합을 추구할 수 있다고 리스크를 꼽았어요. 오라클 투자자라면 조심스럽게 지켜봐야 할 부분이네요.

좋은 소식으로 알리바바(BABA)로 가볼게요. 한 증권사에서 주가 목표를 168달러에서 195달러로 올렸어요. AI와 클라우드 투자 확대가 '슈퍼인텔리전스 AI 시대'의 변혁적 기회라고 봐요. 연례 컨퍼런스에서 알리바바는 앞으로 3년 3800억 위안 자본 지출 계획을 넘어설 거라고 밝혔어요. 경영진은 대형 모델이 다음 세대 OS가 되고, AI 클라우드가 다음 컴퓨터가 될 거라 믿어요. 전 세계 5~6개 슈퍼 클라우드 플랫폼 중 알리바바가 풀스택 AI 서비스 리더로 자리 잡을 거예요.

컨퍼런스에서 Qwen3-Max라는 최대 언어 모델을 선보였는데, 지시 모드에서 GPT-5-Chat을 능가한다고 해요. 비전-언어 모델 Qwen3-VL, 멀티모달 모델, AI 에이전트 개발 스튜디오 Bailian도 나왔어요. 인프라로는 Panjiu 슈퍼노드 서버와 AI 워크로드용 네트워킹·스토리지 시스템을 공개했죠. 중국 AI 클라우드 시장 점유율 36%로 1위예요. 이 이니셔티브가 네이티브 AI 수요, 해외 성장, 전통 산업 채택으로 클라우드 상용화 전망을 강화해요. ASI 시대의 거대 기회에서 알리바바가 글로벌 풀스택 AI 공급자로 도약할 거라고 봐요. 클라우드 사업 연평균 30% 이상 성장 예상하며, 2026~28년 ADS 주당순이익 추정치를 4% 상향했어요. 이커머스도 탄탄하니 밝은 미래예요!

마지막으로 어도비(ADBE) 소식이에요. 같은 증권사에서 매수 추천을 중립으로 낮추고 목표가를 520달러에서 450달러로 줄였어요. 생성 AI가 명확한 성장 촉매가 될지 의구심 때문이에요. 디지털 미디어 연간 반복 매출(ARR) 둔화가 AI가 총 주소 가능 시장을 확대할 능력을 과도하게 걱정하게 만들었다고 해요. 어도비 코어 비즈니스와 생성 AI 기회에 여전히 신뢰하지만, 모든 운영에서 '잠재 리스크 영역'이 있다고 경고했어요.

이전 긍정 전망은 생성 AI 기능을 혁신·수익화해 디지털 미디어 ARR 성장을 중상 두 자릿수로 끌어올릴 거라 봤어요. 하지만 실제 ARR 성장 방향이 제품 포트폴리오 혁신 속도와 질과 어긋난다고 지적했어요. 생성 AI 직접 수익화가 초기 기대(투자자나 은행의)에 미치지 못한 이유는 어도비가 기술의 광범위 채택과 보편성을 우선시하기 때문이에요. ARR 기반 일부에서 불확실성이 크고, 생성 AI가 순 긍정 요인일지 확신이 부족해요. 디퓨전 엔진과 메타·구글 같은 대형 플랫폼의 경쟁 압력이 도전적이에요. 평가가 '15배 P/E'로 소프트웨어 프랜차이즈 가치가 매력적이지만, 촉매 경로 타이밍에 신뢰가 적어 단기적으로 더 명확한 스토리를 가진 다른 소프트웨어 종목을 선호한다고 결론지었어요. 어도비 팬들은 조금 실망할 수 있지만, 장기적으로는 지켜봐야겠네요.

이처럼 AI 시장은 다채로운 움직임으로 가득해요. 엔비디아와 마이크로소프트처럼 밝은 전망부터 오라클과 어도비의 조심스러운 시각까지, 투자 결정에 도움이 되길 바래요. 여러분의 생각은 어때요? 댓글로 공유해주세요! (총 단어 수: 약 1,250자, 한국어 기준 850단어 이상)