엔비디아(NVDA), 2분기 실적 발표 앞두고 투자 전략은?

엔비디아(NVDA)가 2026 회계연도 2분기 실적을 곧 발표할 예정입니다. 이번 실적은 7월 말까지의 성과를 반영하며, 특히 미국 정부와의 협상을 통해 중국 시장 재진입이 허용된 상황과 데이터센터 지출이 사상 최고치를 기록한 가운데 중요한 전환점이 될 수 있습니다. 따라서 이번 실적 발표를 앞두고 투자자들이 어떤 전략을 세울 수 있을지 함께 살펴보겠습니다.

엔비디아는 지난 1분기 실적 발표에서 매출 441억 달러를 기록하며 전년 대비 69% 성장이라는 놀라운 성적을 보여줬습니다. 이번 2분기 역시 비슷한 성과가 기대되며, 매출은 약 460억 3천만 달러로 전년 대비 53.2% 증가할 것으로 전망됩니다. 이는 엔비디아의 지속적인 성장세를 보여주는 지표로, 투자자들에게 긍정적인 신호를 줄 가능성이 큽니다.

또한, 주당순이익(EPS)은 작년 같은 기간 0.68달러에서 이번에는 1.00달러로, 전년 대비 47.1% 증가할 것으로 예상됩니다. 최근 4개 분기 동안 엔비디아는 평균적으로 시장 기대치를 3.9% 상회하는 실적을 발표해왔기 때문에, 이번 2분기에도 좋은 성과를 낼 가능성이 높아 보입니다. 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 요인으로 작용할 것입니다.

엔비디아의 최신 기술인 블랙웰 울트라(Blackwell Ultra) GPU 아키텍처는 큰 주목을 받고 있습니다. 이 제품은 이전 호퍼(Hopper) 아키텍처보다 인공지능(AI) 작업을 50배 빠르게 처리할 수 있어 수요가 급증하고 있습니다. 특히 올해 하반기부터 블랙웰 울트라 GB300 GPU의 대량 출하가 시작되었고, 2분기에는 7월이 포함되어 있어 이 제품의 판매가 매출과 수익에 긍정적인 영향을 미쳤을 가능성이 큽니다.

한편, 엔비디아는 지난 1분기에 미국 정부의 제재로 인해 중국 시장에서 H20 칩 판매가 제한되면서 25억 달러의 매출 손실과 45억 달러의 비용 부담을 겪었습니다. 하지만 올해 4월, 미국 정부가 H20 칩의 중국 수출을 허용하면서 상황이 바뀌었습니다. 단, 수출 매출의 15%를 정부와 공유해야 하는 조건이 붙었습니다. 이번 2분기에는 중국에 약 80억 달러 규모의 칩 판매가 예상되며, 이는 이전 분기의 손실을 일부 만회하고 실적을 개선하는 데 기여할 것으로 보입니다.

중국 시장으로의 H20 칩 판매 재개와 블랙웰 칩에 대한 강한 수요를 고려할 때, 이번 2분기 실적은 긍정적일 가능성이 높습니다. 이는 보통 주가 상승으로 이어지는 경우가 많습니다. 게다가 데이터센터 관련 자본 지출(capex)의 지속적인 증가로 인해 엔비디아의 미래 전망도 밝습니다. 데이터센터를 구동하는 엔비디아의 GPU는 AI 데이터센터 구축을 위해 늘어나는 컴퓨팅 수요를 충족시키기 위한 필수 요소로 자리 잡고 있습니다.

실제로 주요 기술 기업들이 데이터센터 투자 규모를 크게 늘리고 있습니다. 예를 들어, 2025년 데이터센터 자본 지출 전망을 보면, 한 기업은 750억 달러에서 850억 달러로, 또 다른 기업은 640억 달러에서 660억 달러로 상향 조정했습니다. 또 다른 대형 기업은 2025년 데이터센터 투자 규모를 사상 최대인 1,180억 달러로 예상하고 있으며, 다른 기업은 이미 2025 회계연도에 880억 달러를 투자한 것으로 알려져 있습니다. 이러한 흐름은 엔비디아의 GPU 수요를 더욱 증가시키는 요인으로 작용할 것입니다.

따라서 현재 엔비디아 주식을 보유한 투자자들은 장기적인 관점에서 주식을 계속 보유하는 것이 현명해 보입니다. 아직 투자하지 않은 분들은 이번 2분기 실적 발표 후 결과가 시장 기대치를 충족하거나 초과하는지 확인한 뒤 매수에 나서는 것도 좋은 전략이 될 수 있습니다. 엔비디아의 주요 고객들이 데이터센터 투자 규모를 계속 확대하고 있는 만큼, 이번 실적이 기대에 미치지 못할 가능성은 낮아 보이며, 신규 투자자들에게도 매력적인 기회가 될 수 있습니다.

결론적으로, 엔비디아는 기술 산업의 핵심 플레이어로서 AI와 데이터센터 분야에서 강력한 입지를 다지고 있습니다. 이번 2분기 실적 발표는 투자자들에게 중요한 판단의 기준이 될 것이며, 긍정적인 결과가 나온다면 주가 상승과 함께 더 큰 성장 가능성을 보여줄 것으로 기대됩니다. 투자 여부를 결정하기에 앞서 실적 발표를 주의 깊게 지켜보는 것이 중요합니다.